一、集中度創新高

光伏組件可(ke)謂光伏技術(shu)的集(ji)大成者(zhe)，也是面向終端的直接載體(ti)。除技術(shu)外，品牌、成本控制、管理、渠道等構成了各(ge)大組件豪強(qiang)的“護城河”，市場(chang)集(ji)中度持(chi)續飆升。

梳(shu)理2017年~2021年連續5年全(quan)球組(zu)件(jian)(jian)出貨(huo)(huo)量排名，TOP5企(qi)(qi)業(ye)巋然不對(dui)，僅排序略(lve)有變化(hua)。2019年，TOP5企(qi)(qi)業(ye)即隆基、晶(jing)科(ke)、天合、晶(jing)澳、阿特斯5家企(qi)(qi)業(ye)組(zu)件(jian)(jian)總(zong)出貨(huo)(huo)量51.56GW，2020年這一(yi)數字增長至85.5GW，而2021年再攀高峰突破120GW。據BNEF彭(peng)博新(xin)能源財經預測(ce)，2021年全(quan)球光伏(fu)新(xin)增裝機或達(da)(da)183GW。這也(ye)意味著(zhu)TOP5組(zu)件(jian)(jian)企(qi)(qi)業(ye)的市場占比達(da)(da)到(dao)六成以上。

不(bu)止于(yu)此，從各(ge)大豪強的(de)預期出貨(huo)量來看，2022年再(zai)創新(xin)高或是大概率(lv)事(shi)件(jian)。

二、超大尺寸比例快速躍升

以(yi)182、210為代表(biao)的超大尺寸組件(jian)紛爭難有定(ding)論，但占比大幅度躍(yue)升卻是(shi)既定(ding)事實。

近日(ri)，某光伏組件上市公司公告(gao)透露，技術迭(die)代超出預期(qi)，硅片(pian)尺(chi)寸迅(xun)速完成從M2（156.75mm）向(xiang)G1（158.75mm）再到M6（166mm）的過渡，并進(jin)一步(bu)向(xiang)182/210尺(chi)寸轉換。2021年其小尺(chi)寸電池組件設備計提資產減值準備金額(e)約3.3億(yi)元。

來源于浙商證(zheng)券研(yan)報的(de)數據顯示，2020年(nian)182+210mm硅片的(de)市場占(zhan)比僅4.5%。而短短一年(nian)后，在2021年(nian)央(yang)企(qi)超35GW的(de)組件招(zhao)標中，182+210的(de)集采(cai)規模占(zhan)比高達71%。而2022年(nian)1月的(de)超39GW組件集采(cai)中，182+210需求占(zhan)比已達86%。

供給側，龍頭企業的(de)組(zu)(zu)(zu)件產(chan)能及(ji)出貨(huo)同(tong)時迅速(su)向超大(da)尺寸(cun)(cun)組(zu)(zu)(zu)件集中。據公(gong)告和相關信息(xi)，晶科能源(yuan)在2021年第三季(ji)度組(zu)(zu)(zu)件出貨(huo)中，大(da)尺寸(cun)(cun)組(zu)(zu)(zu)件占(zhan)比(bi)近(jin)50%；晶澳科技在2021年的(de)組(zu)(zu)(zu)件出貨(huo)中，182組(zu)(zu)(zu)件占(zhan)比(bi)近(jin)半(ban)；天合光能預計2021年底電池片、組(zu)(zu)(zu)件產(chan)能達35GW、50GW，其中210大(da)尺寸(cun)(cun)產(chan)能占(zhan)比(bi)超過70%。

全球咨詢(xun)機構PV InfoLink預測，2022年182mm及以上硅片的市(shi)場占比將躍居81%以上。

三、N型風暴加速

隨著(zhu)P型(xing)PERC效率逐漸接近(jin)“天花板”，下一代電池技術N型(xing)打開加速通道。特別(bie)是過去(qu)的(de)2021年，早在(zai)SNEC展會(hui)期間，各大光伏(fu)組件企業悉(xi)數重點(dian)推出N型(xing)新品，并(bing)且提上量產(chan)計劃。與此同時(shi)，有關N型(xing)產(chan)品的(de)投資、簽(qian)約、開工項(xiang)目更(geng)是集(ji)中爆發，僅公開信息，2020~2021年10月，開工及規劃產(chan)能超140GW。

但就具體技術路線(xian)，TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）和(he)HJT（異質結）各有(you)(you)擁躉（超(chao)140GW擴產來了(le)！TOPCon、HJT兩(liang)大(da)陣營都有(you)(you)誰？）。

值得關注的(de)是，一向謹慎(shen)推(tui)進的(de)頭部組件企(qi)業開始明顯發(fa)力N型產(chan)品。晶科(ke)能源(yuan)于2021年11月正式(shi)推(tui)出N型TOPCon組件新品Tiger Neo，轉換(huan)效(xiao)率(lv)最高(gao)可達(da)22.30%，量(liang)產(chan)輸出功(gong)率(lv)最高(gao)620Wp；2022年1月8日，晶科(ke)能源(yuan)再次宣布其8GW高(gao)效(xiao)N型TOPCon電池在安徽工廠正式(shi)投產(chan)。此外，據悉(xi)，晶澳科(ke)技2022年N型高(gao)效(xiao)組件產(chan)品也將(jiang)進入(ru)GW級量(liang)產(chan)，其N型Bycium+高(gao)效(xiao)電池中試線(xian)轉換(huan)效(xiao)率(lv)穩定在24%以上。

PV InfoLink數據顯示(shi)，2020年(nian)全球N型(xing)產(chan)能(neng)為14GW，預計未來5年(nian)內將達到(dao)136GW，N型(xing)風(feng)暴加速(su)。

四、押注一體化

2020~2021年，連續兩(liang)年的(de)(de)漲價沖擊可(ke)謂(wei)讓一(yi)眾光(guang)伏企業苦(ku)不堪(kan)言(yan)，而嚴峻的(de)(de)供應鏈管(guan)理(li)壓力下，一(yi)體化(hua)(hua)模式成為市場“香餑(bo)餑(bo)”（押注(zhu)光(guang)伏一(yi)體化(hua)(hua)）。

再以TOP5組件(jian)企業為(wei)例，各大龍頭紛(fen)紛(fen)補足(zu)短板，夯實一體化基礎。其中一體化最為(wei)均衡的為(wei)晶澳(ao)科技，硅片、電池產(chan)能(neng)保(bao)持為(wei)組件(jian)產(chan)能(neng)的80%。

針對硅(gui)(gui)料價格“失控”，組件龍(long)頭也紛紛殺入硅(gui)(gui)料。如2021年甚囂塵(chen)上(shang)的合資入股(gu)，隆基(ji)、天(tian)合、晶(jing)(jing)科紛紛入股(gu)通威股(gu)份硅(gui)(gui)料廠，晶(jing)(jing)澳(ao)、晶(jing)(jing)科聯手新特能源，正泰新能源入主青海麗豪，東方日升(sheng)更(geng)是(shi)收購聚光硅(gui)(gui)業。

不(bu)止于此，組件龍頭更進(jin)一步向其他環節(jie)延伸，如阿特斯(si)提(ti)交了3GW逆變(bian)器項目(mu)環評(ping)報(bao)告(gao)，晶澳、阿特斯(si)同時戰(zhan)略(lve)投資跟蹤支架(jia)企業聚晟(sheng)科技等，一體化程(cheng)度再(zai)度加深。

事實上，不(bu)僅僅是(shi)制造(zao)端一體化，從制造(zao)端到應用端，選擇“一鍋端”的企業大軍正(zheng)兇(xiong)猛來襲，潤陽、東方希(xi)望、華能、比亞迪……

五、抱團

雙碳目(mu)標打開了光(guang)伏行(xing)業的(de)(de)超長成長空間，而(er)巨(ju)大市(shi)場潛力下(xia)，巨(ju)頭抱團(tuan)蔚然(ran)成風。梳理2021年至今的(de)(de)企業市(shi)場動態，高層對話、戰(zhan)略合作消息從未(wei)間斷(duan)，企業“朋友(you)圈”時時登上熱搜。

就組(zu)(zu)件企業而言，戰略(lve)(lve)(lve)合作(zuo)的優勢還在于提前鎖單(dan)。如晶(jing)澳科技(ji)(ji)與(yu)三潭(tan)科技(ji)(ji)簽訂(ding)戰略(lve)(lve)(lve)協(xie)議(yi)，在整(zheng)縣(xian)推(tui)進(jin)項目中密(mi)切合作(zuo)，為三潭(tan)科技(ji)(ji)在山(shan)東、浙江、安徽、海南(nan)等地的整(zheng)縣(xian)推(tui)進(jin)項目供貨(huo)500MW高效(xiao)光伏(fu)組(zu)(zu)件。東方日升(sheng)于2022年1月12日與(yu)建發股份全資子公司南(nan)京建發清潔(jie)能源有限公司就光伏(fu)領(ling)域達成戰略(lve)(lve)(lve)合作(zuo)意向，并簽訂(ding)了2022年度500兆瓦高效(xiao)光伏(fu)組(zu)(zu)件采購協(xie)議(yi)。

 落實雙(shuang)碳目標，構建以(yi)新(xin)能源為主的(de)新(xin)型電力系統，風光儲氫一體化將(jiang)躍居(ju)主流，2022年(nian)巨頭跨界(jie)合作(zuo)勢必(bi)愈(yu)演愈(yu)烈。

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